Si les crypto-monnaies semblent être des monnaies similaires aux devises réelles, elles possèdent en fait un fonctionnement bien différent des autres monnaies, influencées par les systèmes bancaires. En effet, le Bitcoin, l’Ethereum, le Dash et le Litecoin sont des crypto-monnaies dont la valeur change régulièrement. En quelques années, leur valeur a été multipliée et certaines deviennent même plus cotées que les devises réelles.
Quel est le fonctionnement des marchés de crypto-monnaies ? Sur quoi est basée la valeur du Bitcoin, ou de l’Ether ?
Principe des marchés de crypto-monnaies
Les crypto-monnaies sont des monnaies décentralisées, entièrement contrôlées par la cryptographie. Puisque les crypto-devises ne passent jamais par les banques ou les organismes financiers, elles n’ont aucun lien avec le milieu bancaire et leur marché ne peut donc pas évoluer directement selon les politiques bancaires ou les investissements réalisés par ces établissements. Elles existent en nombre limité, mais sont produites constamment par le système de minage qui permet chaque jour l’introduction de nouvelles unités dans le marché.
Le principe du marché de la crypto-devise possède donc des similitudes avec celui des métaux précieux dont il existe une quantité limitée, mais dont de nouvelles unités sont extraites par minage. Comme dans le cas d’un métal rare, la quantité exploitable étant réduite, la valeur de celui-ci dépendra de la demande. Le prix d’une crypto-monnaie est donc entièrement basée sur la loi de l’offre et de la demande. Par exemple, lorsque l’offre en Bitcoins est supérieure à la demande alors la valeur du Bitcoin chute. Par contre, s’il y a plus de demandeurs que de vendeurs, alors les prix grimpent en flèche.
On estime qu’il existe aujourd’hui près de 1000 marchés de crypto-monnaies appelées des Altcoins. Le terme d’Altcoin s’applique à toutes les monnaies sauf au Bitcoin.
Les évolutions des marchés
Bitcoin et Ethereum ont démontré par l’évolution de leurs marchés respectifs, l’instabilité de leurs valeurs. En effet, si en période de forte demande, la valeur du Bitcoin enfle jusqu’à atteindre des sommets, le marché passe par des moments de fortes instabilité, s’abaissant parfois violemment de plusieurs milliards de dollars.
Le cas d’Ethereum est intéressant car dans son cas la crypto-monnaies ne sert que de base à un système vendant des possibilités de décentralisation d’applications. Les applications décentralisées étant une solution prometteuse pour de nombreux développeurs, la demande semble se régulariser et augmenter de façon lissée, insufflant au marché une tendance haussière stable.
L’Ether servant à acheter le « gas » nécessaire aux développeurs de dApps pour faire fonctionner leurs applications décentralisées, la demande en Ether reste constante malgré les fluctuations du marché. Ce système de fonctionnement semble toutefois trouver ses limites dans le sens où il relie dangereusement le marché des crypto-monnaies à celui des devises réelles.
En effet, les entreprises achetant de l’Ether selon les conditions économiques devront réduire leurs demandes en Ether en cas de crise ou de faillite, faisant de ce fait chuter la valeur de la crypto-devise et rendant la vente d’Ether plus difficile pour les mineurs. Une crise boursière pourrait donc influencer indirectement les marchés de crypto-devises pourtant décentralisés et indépendants des systèmes financiers classiques.
La crypto-devise représente donc pour les investisseurs un marché où il est possible de gagner gros comme de voir sa fortune s’écrouler.
